華創(chuàng)早評(píng) | 成本支撐減弱,施壓玻璃價(jià)格
時(shí)間:2024/8/23 8:19:30 來源:本站

股指

邏輯:周四,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約5492億元。IF2409合約收盤報(bào)價(jià)3301.8點(diǎn),跌幅0.34%IH2409合約收盤報(bào)價(jià)2334.0點(diǎn),跌幅0.09%;IC2409合約收盤報(bào)價(jià)4514.6點(diǎn),跌幅1.20%;IM2409合約收盤報(bào)價(jià)4473.2點(diǎn),跌幅1.04%。7月我國(guó)CPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,同比漲幅擴(kuò)大,進(jìn)出口增速仍維持高位,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)回升向好,同時(shí)國(guó)內(nèi)宏觀政策預(yù)計(jì)持續(xù)寬松,美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期升溫,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),然而,當(dāng)前國(guó)內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問題,同時(shí)國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。


螺紋

邏輯:周四,螺紋鋼2410合約承壓回落,收盤報(bào)價(jià)3174元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌22元/噸,跌幅0.69%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下降,表觀消費(fèi)量連續(xù)兩周小幅回升,庫存保持去化。螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)持續(xù)收緊,此外,“金九”傳統(tǒng)旺季臨近,市場(chǎng)情緒有所回暖,同時(shí)成本端重心回升助力螺紋鋼價(jià)格反彈,但當(dāng)前仍處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫酷暑天氣限制戶外施工,實(shí)際需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),同時(shí)盤面臨近技術(shù)性壓力,反彈空間或有限。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議高拋低吸為主。


白糖

邏輯:周四,白糖2501合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)5558/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸,跌幅0.52%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2501合約多單持倉230004手,空單持倉258728手,多空比約為0.89。全球糖市對(duì)新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強(qiáng),海關(guān)總署相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,7月份進(jìn)口糖42萬噸,同比增加279.7%,加之糖漿、預(yù)混粉進(jìn)口量居高不下,施壓期價(jià),但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于消費(fèi)旺季,國(guó)內(nèi)食糖庫存處于低位,此外,巴西中南部7月下半月糖產(chǎn)量同比下降2.16%。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高輕倉試空為主。


生豬

邏輯:周四,2411合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)18260/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲35噸,漲幅0.19%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2411合約多單持倉44957手,空單持倉50779手,多空比約為0.88。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),短期生豬供應(yīng)缺口尚在,加之9月開學(xué)季,下旬高?;虿少?gòu)備貨,但終端消費(fèi)總體處于周期性淡季,此外,養(yǎng)殖端認(rèn)價(jià)出欄現(xiàn)象增加,近期大豬成交量走低引發(fā)市場(chǎng)對(duì)大豬價(jià)格走低的擔(dān)憂,前期二育出欄增加。從盤面看,下方存在整數(shù)關(guān)口技術(shù)性支撐,下行空間或有限。綜合來看,預(yù)計(jì)生豬短期震蕩運(yùn)行

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


豆粕

邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)2944元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%。基本面來看,美豆生長(zhǎng)優(yōu)良率較高,國(guó)內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,豆粕庫存目前為近幾年最高值,同時(shí)USDA供需報(bào)告上調(diào)新季大豆產(chǎn)量,壓制豆粕期價(jià)。技術(shù)分析來看,豆粕期價(jià)下方存支撐位,或難以下跌,綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


蘋果

邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7175元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲144元/噸,漲幅2.05%。天氣方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較為穩(wěn)定,未出現(xiàn)異常變化,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,但是中秋節(jié)備貨臨近,蘋果期貨市場(chǎng)多頭較為活躍,支撐蘋果期價(jià)。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩偏多運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。


玻璃

邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1264元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌45元/噸,跌幅3.44%。供應(yīng)來看,玻璃供應(yīng)持續(xù)小幅下滑。當(dāng)下處于需求淡季,庫存漲幅縮窄,居于高位。生產(chǎn)利潤(rùn)來看,各個(gè)工藝生產(chǎn)利潤(rùn)環(huán)比上漲,但天然氣工藝處于虧損狀態(tài)。近期純堿期現(xiàn)價(jià)格大幅下跌,玻璃成本支撐減弱,施壓玻璃價(jià)格。綜合分析,短期來看,玻璃短期或以震蕩偏空運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


甲醇

邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2507元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.08%。甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅上漲,需求較為清淡,庫存壓力較大。但市場(chǎng)對(duì)“金九銀十”行情預(yù)期較大,且9月美聯(lián)儲(chǔ)大概率進(jìn)入降息周期,宏觀條件轉(zhuǎn)好。甲醇基本面整體表現(xiàn)為弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期。技術(shù)分析來看,甲醇反彈至壓力位附近,短期或以震蕩偏空運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


雞蛋

邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2410收盤報(bào)價(jià)3598元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13元/噸,跌幅0.36%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,近期走貨偏好,庫存維持低位。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月22日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.11天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.27天。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2410合約多單持倉約5.35萬手,空單持倉約5.49萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.14萬手。短期來看,期價(jià)或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。 


棉花

邏輯周四,棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)13580元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲50元/噸,漲幅0.37%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,季節(jié)性需求旺季即將來臨,一定程度提振期價(jià)。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2501合約多單持倉約28.12萬手,空單持倉約31.07萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-2.95萬手。盤面來看,期價(jià)反彈力度較強(qiáng),但預(yù)計(jì)上方空間有限。綜合來看,短期棉價(jià)或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。


棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)7772元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲118元/噸,漲幅1.54%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲155元/噸。7月MPOB報(bào)告相對(duì)偏多,國(guó)內(nèi)庫存小幅下滑,且國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)偏低,支撐期價(jià),棕櫚油自身供需面相對(duì)偏好,但國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,或?qū)⒁欢ǔ潭戎萍s棕櫚油上方空間。結(jié)合盤面來看,豆油菜油均于重要支撐附近有所企穩(wěn)反彈,板塊共振下,棕櫚油短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多


瀝青

邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2410收盤報(bào)價(jià)3400元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌47元/噸,跌幅1.36%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月19日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為60.3萬噸,較前一周降低2.9萬噸,降幅4.59%;企業(yè)庫存為73.4萬噸,較前一周降低1.2萬噸,降幅1.61%。瀝青供應(yīng)端預(yù)計(jì)維持低位,盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較弱,但瀝青庫存近期連續(xù)小幅下滑;成本端來看,原油持續(xù)走弱拖累瀝青走勢(shì);結(jié)合盤面來看,若原油繼續(xù)走弱,瀝青期價(jià)或?qū)⒗^續(xù)偏弱調(diào)整。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。


作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

免責(zé)聲明:本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。

本報(bào)告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場(chǎng)行情瞬息萬變,報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫時(shí)的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請(qǐng)您自主決策,盈虧自負(fù),并注意潛在的市場(chǎng)變化和交易風(fēng)險(xiǎn)。交易有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。

本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書面許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。